Os vendedores a descoberto frequentemente fazem suposições incorretas sobre uma ação, pois isso pode ser bastante difícil de compreender. Se você está confuso sobre o que são juros a descoberto ou deseja aprender mais sobre juros a descoberto, leia este artigo para obter uma compreensão detalhada dos juros a descoberto.

Alguns de vocês já devem estar cientes de que a venda a descoberto permite lucrar com o declínio de uma ação. Não deveria surpreender que seja possível vender ações a descoberto, dada a frequência com que seu valor sobe e desce. Como resultado, existem departamentos e empresas de corretagem cujo principal objetivo é investigar empresas em declínio que sejam excelentes alvos de vendas a descoberto.

Essas empresas examinam cuidadosamente as demonstrações financeiras em busca de falhas que o mercado ainda não tenha descontado ou de uma empresa que esteja apenas sobrevalorizada. Eles levam em consideração uma série de variáveis, uma das quais são os juros a descoberto, sobre os quais entraremos em mais detalhes neste artigo.

Para que os investidores lucrem com as ações, elas não precisam aumentar de valor. A conhecida venda a descoberto permite aos investidores ganhar dinheiro mesmo que o preço das ações caia. A quantidade de ações que foram vendidas a descoberto e ainda estão no mercado é conhecida como juros a descoberto.

Leia este artigo se quiser entrar em detalhes sobre o que são juros a descoberto e todos os termos associados a juros a descoberto, comodiferentes metodologias para calcular e exibir informações de vendas a descoberto, que estão além do controle da FINRA. Recomenda-se aos investidores que adquiram informações do fornecedor de dados para compreender como os dados mostrados são derivados.

O que os juros a descoberto indicam?

A venda a descoberto permite que uma pessoa lucre com ações em declínio, o que é útil porque os valores das ações flutuam. Existem departamentos de corretagem e empresas cujo único dever é pesquisar empresas em deterioração que sejam candidatas ideais para vendas a descoberto.

Essas empresas vasculham as contas financeiras em busca de falhas que o mercado ainda não identificou ou em busca de uma empresa que esteja simplesmente supervalorizada. Um dos fatores que eles consideram são os juros a descoberto, que servem como um indicador do sentimento do mercado.

Os juros a descoberto podem revelar informações sobre o possível curso de uma ação e como os investidores se sentem otimistas ou negativos em relação ao mercado como um todo. Os investidores têm uma ferramenta para utilizar como referência para vendas a descoberto, graças às bolsas de valores, que rastreiam, reportam e publicam relatórios mensais sobre juros a descoberto.

Uma mudança significativa em relação ao mês anterior nas participações a descoberto em uma empresa pode revelar o humor do investidor. Quando a percentagem de investidores que esperam que o preço das ações caia duplica, os juros a descoberto de uma ação podem passar de 10% para 20%, o que pode ser um sinal de que o sentimento dos investidores está a tornar-se mais forte.desfavorável sobre a empresa.

O número de ações vendidas também pode ser transformado em um índice, comumente conhecido como dias para cobrir, dividindo-o pelo volume médio diário de negociação. O índice de juros a descoberto calcula quanto tempo levaria para que todas as ações vendidas a descoberto de uma ação fossem cobertas ou recompradas no mercado.

Os juros a descoberto demonstram o sentimento

A quantidade total de ações de uma ação específica que foram vendidas a descoberto pelos investidores, mas ainda não foram cobertas ou fechadas, é conhecida como juros a descoberto. Isso pode ser expresso como uma porcentagem ou um número.

Os juros a descoberto são calculados como o número de ações vendidas a descoberto dividido pelo número total de ações em circulação. Por exemplo, os juros a descoberto sobre uma empresa com 10 milhões de ações em circulação e 1,5 milhão de ações vendidas a descoberto são de 15% (1,50 milhão/10 milhões).

A maioria das bolsas de valores acompanha os juros a descoberto em cada ação e publica relatórios no final de cada mês, enquanto a Nasdaq é uma daquelas que publica relatórios duas vezes por mês. Esses relatórios são importantes para os traders porque permitem que eles vejam o que os vendedores a descoberto estão fazendo, o que lhes permite avaliar o clima geral do mercado em torno de uma determinada empresa.

Como as mudanças nos juros a descoberto são influenciadas pelas notícias?

Uma oscilação significativa nos juros a descoberto de uma ação em relação ao mês anterior pode ser um sinal muito reveladordos sentimentos dos investidores. Vamos supor que os juros a descoberto da Microsoft aumentaram 10% durante um único mês. Isto indica que a proporção daqueles que pensam que o preço das ações vai cair aumentou 10%.

Os investidores têm um motivo convincente para aprender mais à luz de um movimento tão substancial. Para descobrir o que está acontecendo com o negócio e os motivos pelos quais mais investidores estão vendendo as ações, precisaríamos verificar as notícias e pesquisas mais recentes.

Mesmo uma ação com uma alta taxa de juros curta deve ser abordada com extrema cautela; nem sempre é necessário evitá-lo. Como todos os investidores, os vendedores a descoberto cometeram erros e não são perfeitos. Na realidade, muitos investidores contrários utilizam os juros a descoberto como um indicador da direção do mercado.

Segundo esta lógica, se todos estão vendendo, a ação já atingiu o seu mínimo e só pode subir. Devido ao facto de os vendedores a descoberto acabarem por cobrir as suas posições a descoberto, os contrários acreditam que um elevado rácio de juros a descoberto é positivo, uma vez que exercerá uma forte pressão ascendente sobre o preço das ações.

Como interpretar juros a descoberto?

Os juros a descoberto são um indicador de sentimento e, às vezes, interpretá-los pode ser bastante difícil, especialmente para pessoas que são novas no trading. Agora que examinamos detalhadamente “o que são juros a descoberto”, vamos ver como isso pode ser interpretado. Oa interpretação é a seguinte:

• Aumento na % vendida → Sentimento de baixa
• Diminuição na % curta → Sentimento de alta

Os juros a descoberto geralmente levantam sinais de alerta quando excedem 10% do float de uma empresa.

Há, no entanto, uma advertência que é relevante para empresas com uma taxa de juros a descoberto desproporcionalmente elevada. Um “short squeeze” é uma condição em que uma empresa altamente vendida a descoberto tem um desempenho melhor do que o previsto, o que pode rapidamente fazer com que o preço de uma pequena ação suba rapidamente e de forma acentuada. Se você continuar lendo, aprenderá detalhadamente “o que é short squeeze”.

O mercado congestionado de compradores que tentam sair recomprando ações de uma só vez cria uma escassez à medida que os vendedores a descoberto tentam fechar suas posições vendidas (e os preços das ações aumentam). Existem duas maneiras pelas quais atividades significativas de venda a descoberto em ações específicas podem ser interpretadas da perspectiva dos vendedores a descoberto.

1. A alta porcentagem de posições vendidas demonstra que a mesma visão é sustentada por muitos outros investidores do mercado.
2. Dado que a ação é vulnerável a uma compressão curta, um grande número de posições curtas representa um risco significativo. (Observe que as perdas não são limitadas a 100% porque a desvantagem potencial para posições curtas é infinita).

Qual ​​é a fórmula dos juros a descoberto?

Vamos voltar ao assunto que abordamos brevemente anteriormente:como os juros a descoberto são determinados? Ao dividir o número total de ações vendidas a descoberto pelo float da empresa, você pode obter os números precisos (o número total de ações disponíveis para negociação). É importante ter em mente que os juros a descoberto são frequentemente chamados de porcentagem de flutuação curta.

Juros a descoberto = número de ações vendidas a descoberto / número de ações negociáveis ​​

Por exemplo, se a Empresa X tiver 40 milhões de ações em circulação e 400.000 ações vendidas a descoberto, seus juros a descoberto seriam calculados da seguinte forma:

400.000 / 40.000.000 = 0,01% do float pendente

Como os juros a descoberto geralmente são representados como uma porcentagem, o resultado deve ser multiplicado por 100. Enquanto o float se refere ao número total de ações disponíveis para compra no mercado aberto, o número de ações a descoberto denota o número total de posições curtas que ainda estão abertas. Se cálculos não são sua praia, você pode recorrer a um dos muitos corretores de ações on-line para obter assistência com matemática, bem como outros conselhos e conhecimentos.

Qual ​​é a taxa de juros a descoberto?

O índice de juros curtos, ou SIR, é uma das variáveis ​​essenciais que os analistas usam para avaliar as possibilidades do mercado. O rácio é por vezes referido como “dias para cobrir” e ilustra quanto tempo leva para os investidores fecharem uma posição aberta no mercado se surgirem notícias positivas sobre o mercado.empresa aumenta o preço. A fórmula para calculá-lo é a seguinte:

SIR = juros a descoberto / volume médio diário de negociação

Tomemos como exemplo 4.000 ações da Empresa X que os investidores venderam a descoberto. O volume diário de negociações da empresa é de mil. Os resultados da aplicação da fórmula de cálculo SIR são os seguintes:

Taxa de juros a descoberto de X = 4.000 ações vendidas a descoberto / 1.000 volume médio diário de negociação = 4 dias para cobrir

Agora que entendemos como calcular a taxa de juros a descoberto, é importante ter em mente que um número grande é considerado desfavorável e um número baixo é considerado vantajoso. Com mais dias para fechar, há uma maior probabilidade de um pequeno aperto. Portanto, esta estatística pode ser usada para ajudar a prever as flutuações de preços no mercado de ações.

O que implica a relação de juros a descoberto?

O índice de juros a descoberto é um indicador matemático financeiro. É determinado por duas variáveis: juros a descoberto e volume médio diário de negociação. Eventualmente, determina se é ou não apropriado vender a descoberto.

A taxa de juros a descoberto é baixa quando o ADTV é alto. A taxa de juros a descoberto é grande quando o ADTV está baixo. Da mesma forma, quando os juros a descoberto globais são elevados, o rácio é elevado; quando o interesse total a descoberto é baixo, o índice é baixo.

Ilustra quão altas ou baixas estão as ações vendidas a descobertocomparação com o volume diário típico de negociação. Quando o rácio de juros a descoberto é elevado, o número de ações recompradas no mercado aberto após a venda a descoberto é elevado. Da mesma forma, um baixo índice de juros a descoberto indica que um pequeno número de ações será recomprado no mercado aberto após a venda a descoberto.

Qual ​​é a proporção de dias para cobertura?

O índice de juros a descoberto e o índice de dias de cobertura são frequentemente usados ​​de forma intercambiável. Assim como o índice de juros a descoberto, o índice de dias para cobertura mede o número estimado de dias para cobrir uma posição nas ações vendidas a descoberto de uma empresa.

Como resultado, o rácio de dias de cobertura mostra essencialmente o número total de dias para os vendedores a descoberto recomprarem as suas ações emprestadas no mercado aberto. Conseqüentemente, quando a relação dias/cobertura é grande, é um indicador de baixa. Por outro lado, uma relação dias/cobertura baixa é uma indicação de alta.

O índice de juros a descoberto da NYSE

Outra excelente ferramenta para avaliar o sentimento do mercado é o índice de juros a descoberto na Bolsa de Valores de Nova York. O índice de juros a descoberto da NYSE é igual aos juros a descoberto, com a exceção de que é determinado dividindo o volume diário médio da NYSE do mês anterior pelos juros a descoberto mensais em toda a bolsa.

Suponha que haja 5 bilhões de ações vendidas a descoberto em agosto e que o volume diário médio na NYSE no mesmo período seja 1bilhões de ações por dia. Isso nos dá uma taxa de juros curtos da NYSE de cinco (5 bilhões/1 bilhão). Isto sugere que serão necessários em média cinco dias para cobrir toda a posição vendida na NYSE. Em teoria, um maior rácio de juros a descoberto na NYSE sinaliza um sentimento mais adverso em relação à bolsa e, por extensão, à economia global como um todo.

Qual ​​é a diferença entre uma taxa de juros curta e uma taxa de juros curta?

É crucial ter em mente que os juros a descoberto e a taxa de juros a descoberto são dois conceitos diferentes. O número total de ações vendidas a descoberto no mercado é medido como juros a descoberto. No entanto, o índice de juros a descoberto é um meio de calcular quanto tempo levaria para cobrir todas as ações que estão atualmente sendo negociadas a descoberto.

Qual ​​é a diferença entre uma relação de venda/compra e juros a descoberto?

A relação de venda/compra e os juros a descoberto são indicadores do sentimento do mercado. A quantidade de ações vendidas em circulação é a principal preocupação dos juros a descoberto. O mercado de opções fornece os dados para a relação put/call. As opções de compra são apostas de alta, enquanto as opções de venda são apostas de baixa.

Outra métrica que pode ser usada para identificar se os investidores antecipam aumentos ou reduções de preços nas mudanças futuras na relação de venda/compra. Levará pelo menos 10 dias em média para que os shorts consigam cobrir suas apostas quando o totalO interesse em aberto é de um milhão de ações e o volume médio diário de negociação é de 100.000 ações.

O que é um aperto curto?

Um short squeeze começa quando o preço de uma ação sobe abruptamente, ganha impulso e um número considerável de vendedores a descoberto corre para liquidar suas participações em um esforço para reduzir as perdas. Isso pode fazer com que posições vendidas adicionais sejam forçadas a cobrir, o que levaria a ação a subir em um ciclo vicioso.

Apertos curtos ocasionalmente ocorrem sem aviso prévio. Notícias inesperadamente positivas podem desencadear um aumento no preço das ações, o que pode levar a uma pequena pressão sobre uma ação altamente vendida. Nesse caso, os vendedores a descoberto devem estar prontos para agir rapidamente para sair da situação.

Este é um ambiente arriscado para os vendedores a descoberto, como seria de esperar. Além disso, alguns investidores contrários podem comprar ações de empresas com altos juros a descoberto para lucrar com uma possível redução nas vendas.

O que acontece quando você é pego em uma situação difícil?

Os altos juros a descoberto são vistos como uma oportunidade por alguns investidores otimistas. A hipótese dos juros a descoberto fornece a base para esta perspectiva. A ideia é que se você estiver vendendo uma ação a descoberto e ela continuar subindo em vez de cair, você provavelmente deveria sair antes de perder todo o seu dinheiro.

Um short squeeze acontece quando os vendedores a descoberto estão correndo para repor as ações que tomaram emprestadas, impulsionandoaumentando a demanda e elevando os preços. As ações de menor capitalização, que têm uma oferta muito baixa de ações no mercado, tendem a sofrer pressões de venda com mais frequência, mas as empresas de grande capitalização não estão isentas deste problema.

As posições vendidas podem ser obrigadas a liquidar e cobrir sua posição comprando as ações se uma ação tiver uma alta taxa de juros a descoberto. Aumentos de preços podem ser possíveis se ocorrer uma pequena compressão e um número suficiente de vendedores a descoberto recomprar as ações. Infelizmente, é bastante desafiador prever esse evento.

Como saber se uma ação está sendo vendida a descoberto?

Examinar os dados financeiros de uma empresa permitirá que você determine se uma ação está sendo vendida a descoberto. O balanço incluirá uma linha para “investimentos de curto prazo” que representará os juros a curto prazo da empresa. Caso existam documentos regulatórios sobre a atividade de venda a descoberto, você também poderá consultá-los nas bolsas onde as ações são negociadas.

Limitações do uso de juros a descoberto

Estar familiarizado com todas as frases usadas nas vendas a descoberto é uma coisa, mas há várias coisas em que você deve pensar antes de começar a vender a descoberto. A primeira é que os dados de juros a descoberto nem sempre são confiáveis.

Os dados sobre juros a descoberto são um bom indicador do sentimento do mercado, mas não são perfeitos. Por exemplo, os dados sobre o número total de ações vendidas a descoberto para uma ação específica podem ficar atrasados ​​e/ou não sero que é short squeeze, incluindo o que os juros a descoberto nos dizem, para que você esteja totalmente equipado com conhecimento sobre juros a descoberto e possa tomar decisões financeiras inteligentes no futuro.

O que é vender uma ação a descoberto?

Simplificando, vender uma ação a descoberto envolve tomar emprestado ações que você ainda não possui e vendê-las na expectativa de que seu valor diminuirá. O investidor pode então comprar essas ações de volta com desconto e ficar com o dinheiro ganho.

Vamos considerar o cenário em que você acredita que a Empresa X está sobrevalorizada ao preço atual das ações de US$ 100. Tomar emprestado 100 ações e vendê-las por US$ 100 cada permitirá que você venda as ações a descoberto.

Se suas previsões se concretizarem e o preço das ações cair para, digamos, US$ 50 por ação, você poderá encerrar sua posição vendida recomprando as 100 ações por US$ 50 cada, obtendo um lucro de US$ 500.

É necessário destacar os dois principais riscos relacionados à venda a descoberto antes de aprofundar o significado de juros a descoberto.

Antes de entrarmos no que são juros a descoberto, precisamos cobrir os riscos de vender a descoberto uma ação. A desvantagem é que se o preço das ações aumentar, você perde dinheiro. Isso se deve ao fato de que você deverá comprar novamente as ações a um custo maior.

Além disso, independentemente do preço da ação, sua corretora tem o direito de solicitar o encerramento da posição a qualquer momento. Essa demanda,totalmente preciso. Os valores dos juros curtos podem diferir com base na fonte e no momento em que os dados foram relatados, não levando em consideração desenvolvimentos imprevistos do mercado.

A taxa de juros a descoberto não é uma métrica perfeita. Este indicador pode ser distorcido se muitas ações forem vendidas a descoberto no último dia do período do relatório, o que torna o rácio de juros a descoberto anormalmente elevado. Você provavelmente já ouviu falar de uma alta taxa de juros a descoberto e da confusão que isso pode causar no mercado. É por isso que você pode ficar aliviado ao saber que mais de 80% do mercado de ações está agora informatizado, concentrando-se em movimentos de curto prazo e vendas, em vez de perspectivas de longo prazo.

Além disso, os dados mostram apenas o que está acontecendo no mercado de ações em um momento específico. Embora o aparente índice de juros a descoberto possa ser mínimo, é possível que a percepção de uma ação específica mude rapidamente, resultando em uma pequena compressão.

Conclusão

Começamos perguntando: o que são juros a descoberto em ações? Nosso guia descreve detalhadamente a natureza dessa métrica, que pode ser usada para avaliar o humor do mercado e prever flutuações de preços. Mostra a porcentagem de ações vendidas a descoberto, mas ainda não cobertas.

Vender a descoberto uma ação é uma estratégia de alto risco que pode resultar em perdas significativas se for deixada para investidores novatos. No entanto, operar a descoberto pode ser bastante lucrativo e uma excelente estratégia para ganhar dinheirono mercado de ações. Quando feito corretamente, pode oferecer aos investidores uma ferramenta significativa para proteção contra riscos negativos.

Então, o que são juros a descoberto? Em suma, esta é a proporção de ações vendidas a descoberto que ainda não foram liquidadas. Neste artigo elaborado, revisamos tudo o que você precisa saber sobre operações a descoberto, incluindo os perigos e benefícios e algumas táticas importantes para fazê-lo com lucro.

Os investidores por vezes ignoram este indicador de mercado, apesar da sua disponibilidade geral, embora possa ser um indicador útil. Os juros a descoberto de uma ação não devem, no entanto, ser o único fator levado em consideração ao fazer uma escolha de investimento. Os juros a descoberto requerem menos cálculos do que os fundamentos da empresa, se houver. A pesquisa de juros a descoberto leva apenas trinta segundos, o que pode fornecer informações importantes sobre os sentimentos dos investidores sobre um negócio ou bolsa específica.

Como vender uma ação a descoberto?

Reduzir uma ação pode parecer simples, mas a estratégia traz muitos riscos e perigos. Portanto, apenas entendendo o conceito por trás da redução de um estoque, você não pode ter certeza de que agora está totalmente equipado com essa técnica. Você pode até ter que passar por tentativa e erro. A seguir está o método para vender uma ação.

• Inicialmente, você precisará de uma conta de margem. Você será obrigado a pagar juros sobre a dívida pendente se tomar emprestado ações da corretora, porque isso funciona como um empréstimo de margem. Cada corretora tem um procedimento diferente para abrir uma conta de margem, mas é quase certo que você precisará ser aprovado.
• Você deve ter dinheiro ou ações suficientes nessa conta de margem para cobrir pelo menos 50% do valor da posição curta para executar a negociação, conforme exigido pelo Federal Reserve. Você poderá colocar uma ordem de venda a descoberto em sua conta de corretagem depois que isso for atendido. É vital compreender que o dinheiro que você recebe com a venda a descoberto não pode ser liquidado.
• O investidor deve manter pelo menos 25% do patrimônio mínimo exigido pelas regras de câmbio em sua conta para servir como garantia para o empréstimo de margem, a fim de sustentar a posição curta. Embora as corretoras possamtiver um mínimo maior, isso vai depender da volatilidade das ações e de todo o valor das posições do investidor.
• Você pode manter a posição vendida (as ações emprestadas) pelo tempo que precisar, seja algumas horas ou semanas. Lembre-se de que você pagará juros sobre as ações emprestadas enquanto as mantiver e também precisará atender aos requisitos de margem durante todo o período.
• Se o preço das ações cair, você fechará sua posição vendida comprando as ações emprestadas por um preço mais baixo e devolvendo-as à corretora. Lembre-se de que, para obter lucro, você deve levar em consideração o valor que pagará em juros, comissões e taxas.

O que são juros a descoberto?

Para entender o que são juros a descoberto, devemos primeiro discutir as vendas a descoberto. Simplificando, uma venda a descoberto é a venda de uma ação que o investidor não possui. Duas coisas podem acontecer quando um investidor se envolve em vendas a descoberto.

Se o preço das ações cair, o vendedor a descoberto poderá adquiri-las por um preço e lucro mais baixos. Se o preço das ações subir, o vendedor a descoberto perderá dinheiro. Um investidor pode praticar vendas a descoberto por vários motivos, incluindo lucrar com uma queda no preço de uma empresa ou proteger o risco de outras posições.

Um investidor abre uma posição curta colocando uma ordem de venda a descoberto com sua corretora sobre uma ação queeles não possuem. Isto é conseguido através do uso de uma conta de margem. Como o investidor não possui as ações, a corretora tentará “encontrá-las” antes de finalizar a venda a descoberto. Essas ações podem ser encontradas no estoque da corretora, nas contas de margem de outros clientes ou em outra fonte.

Quando a negociação for concluída, o produto da venda será mostrado na conta de margem do investidor. Por fim, o investidor deverá adquirir esses títulos para fechar a posição. Até que isso aconteça, a conta do investidor apresentará uma posição vendida. Para liquidar a posição, o investidor pode comprar as ações no mercado a um preço mais baixo do que quando vendeu as ações a descoberto.

“Juros a descoberto” é um instantâneo de todas as posições vendidas abertas para todos os títulos de ações nos livros e registros das empresas de corretagem em uma determinada data. Os dados de juros a descoberto são coletados para todas as ações, incluindo aquelas listadas e negociadas em bolsa e aquelas negociadas no mercado de balcão (OTC).

As leis cambiais da FINRA e dos EUA exigem que as corretoras divulguem dados de juros a descoberto à FINRA por título para todos os clientes e contas de empresas proprietárias duas vezes por mês, no meio do mês e novamente no final de cada mês.

Para ações listadas em uma bolsa dos EUA, a FINRA e outras autoridades reguladoras financeiras compartilham odados com a bolsa de listagem, que é então responsável por disponibilizar os dados ao público investidor em geral. No caso de ações OTC, a FINRA disponibiliza essas informações gratuitamente na página de ações de balcão.

Como funcionam os juros a descoberto?

A ideia de juros a descoberto é uma parte fundamental do fenômeno das vendas a descoberto. Quando o preço das ações de uma empresa apresenta uma tendência descendente dominante, os investidores podem perceber uma oportunidade de lucrar com a queda do preço.

Portanto, os vendedores a descoberto tomam emprestadas essas ações, vendem-nas e depois recompram-nas ao proprietário a um preço inferior ao preço de venda para lucrar com as disparidades de preços. Com base em variáveis, incluindo a força de uma tendência de queda, os vendedores a descoberto determinam o intervalo de tempo entre a venda e a recompra.

Os investidores podem determinar o sentimento atual em relação às ações no mercado usando o valor SI. Um equívoco generalizado é que um aumento no valor dos juros a descoberto indica que os investidores estão mais conscientes da tendência negativa nos preços das ações.

Por outro lado, uma queda no valor dos juros indica que os investidores estão apostando em uma tendência de aumento dos preços das ações. Em essência, os investidores pessimistas têm altos valores de juros a descoberto, e os investidores otimistas exibem baixos valores de juros a descoberto.

Um aumento nas vendas a descoberto também pode sugerir a probabilidade de uma futura queda nos preços das ações.Além de ser um sinal de más práticas de governação, de assunção excessiva de riscos e de uma grande lacuna de informação entre gestores e acionistas, as vendas a descoberto são também um sinal de vários outros fatores.

Um aumento no valor dos juros a descoberto nem sempre pressagia uma queda iminente; pode igualmente pressagiar uma tendência de alta. Os defensores dos juros a descoberto acreditam que a tendência descendente será seguida por uma tendência ascendente.

Além disso, os short squeezers compram ações enquanto os vendedores a descoberto em pânico começam a recomprar ações num esforço para evitar sofrer perdas significativas se a queda de preço projetada for substituída por um aumento de preço. Tudo isso resulta em alta demanda, elevando os preços e estabelecendo uma tendência ascendente.

O que não são juros a descoberto?

A FINRA e outros reguladores financeiros divulgam ainda dados sobre o volume de vendas a descoberto, além de dados sobre juros a descoberto. Para todas as negociações de vendas a descoberto fora da bolsa, os dados do volume diário de vendas a descoberto fornecem um volume agregado por título. Qualquer atividade comercial que não seja tornada pública ou que não seja combinada com dados de câmbio não está incluída nestes dados.

Como o arquivo diário de volume de vendas a descoberto mostra um volume significativamente maior do que as posições relatadas como juros a descoberto, vários participantes do mercado acreditam erroneamente que os dados bimestrais de juros a descoberto estão exagerados. Os dados diários do volume de vendas a descoberto publicados no site da FINRAou sites de outras organizações reguladoras financeiras não são equivalentes aos dados de posição de juros a descoberto e não pretendem ser.

Os dados de juros a descoberto representam apenas posições curtas detidas por corretoras em dois dias específicos de cada mês, em um determinado momento. O volume total de negociações que atenderam a determinados critérios e foram concluídas como vendas a descoberto em datas de negociação específicas é mostrado no arquivo diário do volume de vendas a descoberto. Os dois conjuntos de dados não são, portanto, iguais, mesmo que estejam relacionados no sentido de que a atividade de volume de vendas a descoberto pode eventualmente levar a uma posição de juros a descoberto reportável.

As posições curtas num título podem ser estabelecidas pelos investidores e continuar a existir por períodos de tempo variáveis, resultando no registo de uma posição curta num dos conjuntos de dados, mas não no outro. Um investidor, por exemplo, pode vender um título a descoberto e depois comprar ações para liquidar a posição na mesma data da transação. A posição não seria incluída nos dados de juros a descoberto, mas a transação de venda a descoberto seria incluída no arquivo diário de volume de vendas a descoberto.

Um investidor, por outro lado, pode manter uma posição curta aberta por dias ou semanas, às vezes como proteção contra outra posição. Embora a transação de venda a descoberto que produziu essa posição curta fosse exibida apenas na data em que a transação de venda a descoberto ocorreu, a posição curta seriaregistrado nas estatísticas de juros a descoberto enquanto a posição permaneceu aberta.

Como os investidores usam os dados de juros a descoberto?

Os dados sobre juros a descoberto são usados ​​por investidores e traders experientes para orientar suas decisões de investimento. O aumento dos juros a descoberto sobre uma ação específica é frequentemente um sinal de que os investidores estão se tornando cada vez mais pessimistas em relação às ações. Por outras palavras, pode ser altura de liquidar uma posição longa se houver um aumento significativo nos juros a descoberto, o que pode indicar que os investidores estão a preparar-se para vender.

Por outro lado, se os juros a descoberto sobre um ativo estiverem diminuindo, isso pode indicar que os investidores estão ficando otimistas. Uma queda nos juros a descoberto também pode indicar que os traders estão abandonando suas posições negativas e ficando à margem.

O que preciso saber sobre dados de juros a descoberto?

Alguns sites podem redistribuir o arquivo diário de volume de vendas a descoberto e referir-se aos dados como “juros a descoberto”, mas isso é errado porque, conforme descrito acima, os dados do volume de vendas a descoberto não são iguais aos dados da posição de juros a descoberto. Além disso, as informações específicas que um investidor vê dependem da fonte.

Frequentemente, os dados exibidos em sites gratuitos para investidores são o resultado de um cálculo proprietário, em vez dos dados reais de juros a descoberto divulgados pela FINRA e pelas bolsas. Diferentes provedores de dados podem utilizar